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《物流业中长期发展规划》及建设综合立体交通走廊打造长江经济带点评

发布时间:2014-06-17    研究机构:山西证券

事件:6月11日李克强主持召开国务院常务会议,审议通过《物流业中长期发展规划》,部署建设综合立体交通走廊打造长江经济带主要内容如下:

部署建设综合立体交通走廊,打造长江经济带。会议指出发挥黄金水道独特优势,建设长江经济带,是新时期我国区域协调发展和对内对外开放相结合、推动发展向中高端水平迈进的重大战略举措,既可以促进经济发展由东向西梯度推进,形成直接带动超过五分之一国土涉及近6亿人的发展新动力,推动贫困地区脱贫致富,缩小东中西差距;又能优化经济结构,形成与丝绸之路经济带的战略互动,打造新的经济支撑带和具有全球影响力的开放合作新平台。会议强调,建设长江经济带,要注重发挥水运运量大、成本低、节能节地的优势,抓好综合立体交通走廊建设,要从三点着手:一是加快实施重大航道疏浚整治工程,消除通行瓶颈,扩大三峡枢纽通过能力和干线过江通行能力,提升长江黄金水道功能。二是建设快速大能力铁路通道、高等级广覆盖公路网和航空网络,加强各种运输方式与港区的衔接,完善油气运输通道和储备系统,大力发展江海联运、干支线直达和铁水、空铁、公水等多式联运。三是推进内河船型标准化,研究推广三峡船型和江海直达船型,鼓励发展节能环保船舶。

审议通过《物流业发展中长期发展规划》,明确现代物流业发展的三个重点。会议明确了物流业具有基础性、战略性作用,是融合运输、仓储、货代、信息等产业的复合型服务业,是市场经济发展的必要条件。确定了农产品物流、制造业物流与供应链管理、再生资源回收物流等12项重点工程,提出到2020年基本建立现代物流服务体系,提升物流业标准化、信息化、智能化、集约化水平,提高经济整体运行效率和效益。提出建设现代物流业需突出发展三个重点:一是着力降低物流成本,建立物畅其流、经济便捷的跨区域大通道,二是推动物流企业规模化。推进简政放权,支持兼并重组,健全土地、投融资、税收等扶持政策,培育发展大型现代物流企业,形成大小物流企业共同发展的良好态势,三要改善物流基础设施,完善交通运输网络。

点评:

提升长江周边港口、物流企业发展空间。长江经济带建设符合产业由沿海向内地发展的经济规律,完善交通运输体系建设是长江经济带建设的重要基础,此次部署建设综合立体交通走廊,将大幅提升长江经济带周边交运企业尤其是港口和物流企业的发展空间,提升港口、物流上市公司投资价值。

支持物流企业兼并重组提升物流业内部整合预期。《物流中长期发展规划》确定了物流业基础性和战略性作用,确定农产品物流、制造业物流与供应链管理、再生资源回收物流等12项重点工程,明确了后期现代物流企业建设的发展方向。而支持物流企业兼并重组则利于改变当前物流行业“大行业、小公司、营运效率较低”的发展现状,提升物流行业内部资源整合预期和运作效率,尤其为较大型物流公司兼并重组和规模化发展提供较好的发展机会。

继续关注区域发展带给港口、物流行业的主题性投资机会。我们认为在确认国内经济下滑压力逐步缓解之前,市场信心重拾尚需时间,大盘向上大幅反弹动力依然不足,主题性投资或将再次得到聚焦,而交通运输板块尤其是港口板块向来对区域性主题投资最为敏感。此外,区域投资契合投资拉动经济增长和经济结构转型升级双重目标,预计后期有望通过加快落实相关政策来作为微刺激政策的重要补充。到目前为止,已经出台的与港口、物流发展相关的区域规划包括京津冀一体化、丝绸之路经济带,海上丝绸之路、长江经济带建设等以及国家发改委东北司制定的已经处在通过征求意见阶段的《近期支持东北地区发展的十个方面政策举措(草案)》,从国务院部署对稳增长促改革调结构惠民生政策措施落实情况开展全面督查到本次会议李克强总理对“决不能让规划只挂在墙上,落不到地上”的再次强调,预计上述区域发展规划将会加快落实。在此背景下,区域主题性投资机会或将再次提升港口物流企业的投资价值,建议顺应产业由东向西发展和转移的趋势重点关注连云港、芜湖港和重庆港九(600279),关注受益于京津冀一体化和近期加快发展的唐山港,以及关注明确实施混合所有制改革、2015年前将实现整体上市、受益于东北振兴的营口港。物流方面,关注仓储物流企业龙头,及逐步拓展新业务的中储股份、及受益于外贸出口逐步改善及具有较强并购意向的华贸物流。

投资风险。国内经济增速低于预期的风险;政策落实低于预期的风险;大盘震荡风险。

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