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交运行业周报:中国制造关注交运装备,航运低迷呼唤联手抵御

发布时间:2015-10-05    研究机构:民生证券

报告摘要:

本周观点:中国制造关注交运装备,航运低迷呼唤联手抵御。

《中国制造2025》路线图涉及的重点领域包括航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备等交通设备。航运行业走势低迷促使央企通过整合、联营和引进投资者等方式求发展。而去年9月出台的海运指导意见和近日出台的国企改革意见在政策上给予了强力支持。申万航运板块中共有13家上市公司,目前国有企业10家,占绝大多数,占比高达77%;其中央企为5家,数目多且市值高,是航运板块的主力军。我们估计中远和中海最可能的整合形式是两步走:先组合成国有资本运营公司,再按业务分别装入上市公司平台。

板块表现。

本周交运板块下跌0.93%,涨幅跑输大盘0.03个百分点,在申万28个一级行业中排22位。其中公交板块跌幅最大,为5.12%。个股方面重庆港九(600279)、欧浦智网、新宁物流、音飞储存、普路通涨幅分别为19.73%、17.69%、12.73%、9.58%、8.23%,表现较好。

行业信息。

中国制造2025发布,航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备等交通设备入围十大重点领域。

风险提示。

政策推动、政府资金投入不及预期。企业订单不及预期。

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